В условиях избыточного предложения цены на магний испытывали давление на этой неделе [Еженедельный обзор магния от SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена (без учета налога) доломита размером 1-3 см (Утай) составила 108 юаней/т, не изменилась за неделю, а цена доломита размером 2-4 см (Утай) составила 138 юаней/т, также не изменилась за неделю.

На этой неделе рыночная цена доломита оставалась стабильной. С точки зрения предложения некоторые мелкие производители доломита не смогли возобновить производство из-за истечения срока действия лицензий на добычу, и большую часть доломита в основных районах производства металлического магния поставляли ведущие производители доломита, что обеспечило стабильное предложение доломита. С точки зрения спроса два основных предприятия по выплавке магния недавно начали производство, запустив свои печи, что привело к устойчивому росту спроса на доломит при сильной поддержке спроса. В целом рынок доломита сохранял баланс между предложением и спросом, а цены оставались стабильными.

1.2 Магниевый слиток

1.2.1 Магниевый слиток (Фугу, Шеньму — основные районы производства)

На этой неделе цены на магний находились под давлением. По состоянию на момент подготовки материала основные котировки магниевого слитка с содержанием магния 99,90% в основных районах производства оставались на уровне 16 000–16 100 юаней/т, при этом центр уровня цен на магний сдвинулся вниз, снизившись на 250 юаней/т за месяц.

На этой неделе цены на магний снижались в одностороннем порядке. С точки зрения предложения волна возобновления производства на предприятиях по выплавке первичного магния подняла суточный объем производства первичного магния примерно до 2200 т, что привело к серьезному избытку предложения на рынке. Некоторые предприятия по выплавке первичного магния ослабили свое нежелание продавать, а в середине месяца некоторые производители столкнулись с увеличением потребности в оплате счетов за электроэнергию и закупке сырья, что заставило их продавать магниевые слитки по низким ценам для пополнения средств. С точки зрения спроса под влиянием настроений на срочную покупку на фоне непрерывного роста цен и на отказ от покупки на фоне снижения цен трейдеры и покупатели в основном занимались торговлей по сниженным ценам, оказывая давление на цены на магний. В целом снижение цен на уголь ослабило поддержку затрат, и в конечном итоге рынок магния на этой неделе находился под давлением из-за таких факторов, как избыток предложения и ослабление спроса на покупку.

1.2.2 Магниевый слиток (Порт Тяньцзинь — FOB Китай)

На этой неделе цена FOB Китай составила 2240–2350 долларов США/т, при средней цене 2295 долларов США/т. На этой неделе внешнеторговые запросы были вялыми, с устойчивым медвежьим настроением среди игроков на нижнем уровне.

В начале этой недели внутренние цены на магний продолжали падать, прорвав ключевой уровень поддержки 16 100 юаней/т к середине недели. Котировки в долларах США также показывали разнонаправленную тенденцию, с основным диапазоном сделок, опустившимся до 2 240–2 280 долларов США/т. Несмотря на активные рыночные запросы, фактические сделки были крайне вялыми, с сильным медвежьим настроением среди игроков на нижнем уровне и постоянно снижающимся уровнем психологической цены. Текущие цены постепенно приближаются к циклическому минимуму, и ожидается, что с наступлением сроков поставки некоторых внешнеторговых заказов на следующей неделе, это может оказать некоторую поддержку ценам, замедлив их падение. Однако, с точки зрения общей структуры спроса и предложения, рынок остается в состоянии избыточного предложения, и слабая операционная тенденция, вероятно, будет продолжаться в краткосрочной перспективе.

1.3 Порошок магния

На этой неделе основные цены на порошок магния с размером ячеек 20-80, включая налог, на заводе составляли от 17 250 до 17 450 юаней/т; цена FOB Китай составляла от 2 420 до 2 490 долларов США/т.

На этой неделе цены на порошок магния продолжали ослабевать вследствие снижения цен на сырье. В настоящее время на рынке мало новых заказов, и заводы по производству порошка магния в основном работают по потребности, демонстрируя общую слабую, но стабильную операционную модель. Хотя объемы закупок на некоторых заводах по производству порошка магния увеличились на этой неделе, это было главным образом для выполнения фиксированных ежемесячных требований и существующих заказов, и не отражало реального восстановления спроса. В целом, рынок порошка магния остается в относительно слабом состоянии.

1.4 Магниевые сплавы

На этой неделе основные цены на магниевые сплавы, включая налог, на заводе в Китае составляли 18 000-18 100 юаней/т, а основная цена FOB на китайские магниевые сплавы составляла 2 520-2 580 долларов США/т.

На этой неделе цены на магниевые сплавы продолжили медленное падение, наблюдаемое на рынке первичного магния, однако плата за переработку сплавов оставалась стабильной. Анализируя структуру спроса и предложения, рынок магниевых сплавов продемонстрировал черты структурного дисбаланса в краткосрочной перспективе. С точки зрения производства, коэффициенты загрузки оставались высокими, что умеренно смягчило ранее напряженную ситуацию с предложением. Однако большинство предприятий в отрасли по-прежнему в основном занимаются производством на заказ, а некоторые производители планируют свою производственную программу до середины ноября. В перспективе, с ускорением процессов запуска производства со стороны производителей магниевых сплавов, ожидается дальнейшее улучшение ситуации с ограниченным предложением на рынке. Тем не менее, предприятия литья под давлением в настоящее время имеют относительно низкую готовность к увеличению обрабатывающих сборов. В краткосрочной перспективе обрабатывающие сборы, вероятно, останутся стабильными. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, с укреплением ожиданий более свободного предложения и давления на передачу затрат вниз по цепочке, обрабатывающие сборы могут столкнуться с возможностью корректировки в сторону снижения.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе в цепочке создания стоимости магния наблюдалась разнонаправленная динамика. Рынок доломита сохранял баланс спроса и предложения. Предложение оставалось стабильным, возглавляемое ведущими предприятиями, в то время как спрос рос устойчиво вместе с возобновлением производства первичного магния, что поддерживало стабильные цены. Рынок слитков магния столкнулся с ценовым давлением из-за избытка предложения и слабого спроса. Оба внутренние и внешние котировки были слабыми. Хотя выполнение некоторых экспортных заказов может временно замедлить падение в краткосрочной перспективе, общая картина избыточного предложения осталась неизменной. Цены на порошок магния ослабли вслед за снижением цен на сырье, с недостатком новых заказов на рынке и без признаков восстановления спроса. Цены на магниевые сплавы продолжали медленно снижаться, но обрабатывающие сборы оставались стабильными. В краткосрочной перспективе предложение относительно смягчено благодаря поддержке заказами, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе, с ожиданиями более свободного предложения и давлением на затраты вниз по цепочке, обрабатывающие сборы сталкиваются с риском корректировки.